▼投資の用語集

リターンとは

投資における「リターン」は投資収益（または投資収益率）と呼ばれ、「リターンはいくら（○○円）」「リターンは何％（○○％）」という使われ方をします。
例えば、初年度に100万円投資し、次の年に110万円になった場合、「（110-100）÷100＝10％」で「1年のリターンは10％」となります。

リターンの種類

リターンには2種類のリターンがあり、ひとつは配当や利子のようなインカムリターンと、もうひとつは、株価の値上がりによるプライスリターンです。
両方を足したものをトータルリターンと呼び、投資のリターンを表す時は、通常トータルリターンが使われます。
また、リターンは利益が出た時だけでなく、損失が出た時にも使われ（マイナスリターン）、「- ○○％」と表します。

■リターンの種類と例
リターンの種類 内容 例） 100万円投資した場合
プラスリターン マイナスリターン
    インカムリターン
（インカムゲイン）		 ・株式の配当
・預金の利子など
・債券の利子		 株式の配当が2万円あった
（2万円÷100万円＝2％）		 株式の配当が2万円あった
（2万円÷100万円＝2％）
プライスリターン
（キャピタルゲイン・ロス）		 ・株式や債券の値上がりによる利益 株価が10万円値上がりした　
（10万円÷100万円＝10％）		 株価が10万円値下がりした　
（-10万円÷100万円＝-10％）
トータルリターン インカムリターン＋プライスリターン トータルリターンは12％（12万円）で、資産は112万円になる
（2％＋10％＝12％）
（2万円＋10万円＝12万円）		 トータルリターンは-8％（-8万円）で、資産は92万円になる
（2％-10％＝-8％）
（2万円-10万円＝-8万円）

複数年にわたるリターン

リターンを測る期間は様々ですが、複数年にわたるリターンを測る場合、通常は1年単位で区切り「年率平均リターンは○○％」と計算されます（この計算を年率換算と呼びます）。その際は、通常複利計算により、年率平均リターンを算出します。
また、同じく複数年にわたる場合で「累積リターン」というものもあり、これは期間を1年に区切らず、特定の期間におけるリターンを表します。（例えば、3年の累積リターンなら、3年分のリターンを加算したものです）

■複数年にわたるリターンの表し方
  例 リターン 計算式
年率平均リターン 複利計算 複利計算による1年あたりのリターン 初年度に100万円投資して、5年後に150万円になった場合
（50万円の資産増加）		 8.4%
単利計算 単利計算による1年あたりのリターン 10% （50％÷5年）
累積リターン 特定期間におけるリターン 50% （50万円÷100万円）