myINDEXサイトをご覧の皆様、こんにちは！
マネックス・ユニバーシティの内藤です。

前回は、インデックスには様々な種類があることをお話しましたが、そもそもインデックスはどうして作られたのでしょうか？

インデックスは元々は、市場全体の動きを示す便利な指標として、重宝されたことから広がったものです。日経平均やNYダウがあるから、私たちは株が今日は上がったとか下がったとか、全体の“大まかな方向性”を知ることができます。

では、投資家にとってインデックスには、どんなメリットがあるのでしょうか？

一言で言えば、自分の運用成績の相対的な実力を知るための“ものさし”ということです。インデックスは、テストで言えば平均点です。学校の先生がテストの成績を見るとき、生徒の平均点を使って成績を比較することができるのと同じです。

もし、インデックスが無ければ、自分の投資成績がもしプラス10％だったとしても、それが良いのか悪いのかはわかりません。インデックスがあるから、相対的な評価ができるのです。
インデックスが、プラス5％なら良い成績、プラス15％なら悪い成績というように比較することができます。これは、テストで80点取っても、平均が90点なのか70点なのかによって評価が変わってくるのと同じです。

投資というのは市場全体が値上がりしている時は、誰でもそれなりに儲けることができます。でも投資で儲かったとしても、それが実力なのか、それとも市場のお陰なのかわかりません。インデックスと比較して初めて、平均以上の部分だけが、自分の実力だと知ることができるのです。

投資の損益を、「インデックスの動きによる影響」と、「自分とインデックスの差」という2つの要素に分けてみると、自分の投資成績の原因を分解して考えることができます。市場全体がマイナスだからなのか、それとも自分の投資がインデックス以下だったからなのか？

もし、自分の投資成績がインデックスよりも低いとしたら？
その時には、投資の方法を見直さなければなりません。

それについては、また来月お話しましょう！


<まとめ>

• インデックスは個人投資家の運用成績をみる“ものさし”になる
• インデックスを使って、投資収益を市場の動きと自分の実力に分解することができる
• インデックスより運用成果が悪い場合、投資の方法を見直す必要がある